IB ofrece Tradicional, Roth y SEP IRAs cualquiera de los cuales pueden ser designados como un tipo de efectivo o margen. El siguiente artículo describe los permisos de negociación proporcionados bajo cada tipo, así como las restricciones con las que los titulares de cuentas deben familiarizarse. TIPO DE EFECTIVO PERMISOS - Acciones largas, bonos, fondos mutuos - Opciones de compra y venta - Llamadas cortas si están cubiertas por acciones subyacentes (restringidas a continuación) - Pago corto si el precio de ejercicio está cubierto por efectivo Se extiende donde el estilo de ejercicio es europeo y la pierna larga vence simultáneamente o después de la pierna corta - contratos de futuros largos o cortos (sujeto a un requisito de margen que es generalmente 3 veces mayor que el requerido para cuentas de no retiro) (Generalmente 3 días hábiles para la acción, 2 para la divisa y 1 para las opciones) - Ningún saldo de efectivo negativo o de débito (sujeto a la liquidación inmediata de la posición en una cantidad Suficiente para restablecer el efectivo a un saldo no negativo) - No se le permite mantener un saldo o posición en efectivo denominado en una moneda diferente a la Moneda Base de la cuenta. - Si el ejercicio o la cesión de una opción resulta en la entrega de una posición accionaria larga para la cual la cuenta no tiene dinero suficiente para comprar (por ejemplo, ejercicio de llamada) A la liquidación. TIPO DE MARGEN CUENTA - Acciones largas, bonos, fondos mutuos - Opciones de compra y venta - Llamadas cortas si están cubiertas por acciones subyacentes (que luego se restringen) - Pago corto si el precio de ejercicio está totalmente cubierto por efectivo - Saldo largo en moneda no base - Contratos de futuros largos o cortos (sujeto a un requisito de margen que es generalmente 3 veces mayor que el requerido para las cuentas de no retiro) - Reglas de margen Reg T aplicadas (incluidas las reglas de día de patrón) - Ingresos en efectivo de ventas no disponibles para retiro hasta la liquidación (generalmente 3 días hábiles para acciones, 2 para Forex y 1 para opciones). Los fondos no liquidados pueden ser utilizados para negociar - Los ingresos en efectivo de las ventas no liquidadas están disponibles para negociar siempre y cuando la orden de compra subsiguiente no se liquiden antes de la orden de venta - No hay saldo de efectivo negativo o de débito (sujeto a liquidación inmediata en una cantidad suficiente para - Si la compra de un valor o la negociación de un producto denominado en una moneda distinta de la Divisa Base de la cuenta, primero se debe ejecutar una conversión de moneda. - Si el ejercicio o la cesión de una opción da lugar a la entrega De una posición larga de la acción para la cual la cuenta no tiene efectivo suficiente para comprar (por ejemplo ejercicio de la llamada) o cualquier posición corta de la acción (por ejemplo poner ejercicio) la cuenta estará sujeta a la liquidación - No elegible para Margen de la Cartera - De IB Canadá Consulte KB280 o haga clic aquí para obtener instrucciones sobre cómo actualizar una cuenta de efectivo a tipo de margen. Interactive Brokers Resumen Interactive Brokers es un corredor de forex regulado. Para abrir una cuenta, debe cumplir con un mínimo depósito inicial de 10.000, que es significativamente mayor que el promedio. Además, Interactive Brokers ofrece un apalancamiento máximo de 40: 1, que está muy por debajo del apalancamiento ofrecido por otros corredores. Esto indica que un comerciante no puede abrir grandes posiciones con una pequeña cantidad de capital. El nivel de llamada de margen ofrecido de 20 podría ser bastante riesgoso para los operadores inexpertos. Un nivel de margen por debajo de 100 indica que el comerciante puede seguir abriendo nuevas posiciones, incluso cuando su patrimonio total ha caído por debajo del margen abierto. Si decide invertir con Corredores Interactivos, le recomendamos que supervise su nivel de margen y tenga cuidado con las posiciones de apertura cuando su capital esté por debajo de su margen abierto. Configuración de Cuenta Tamaño Mínimo de la Cuenta Tamaño Mínimo de la Posición Dólar de los Estados Unidos Margen de Información Estándar Margen Nivel de Llamada Número de Pares de Moneda Servicios de Broker Plataformas Servicios de Soporte Disponibles Consideraciones de Riesgo Credio revisó las opciones y limitaciones ofrecidas por Interactive Brokers a sus clientes para llegar a una puntuación de riesgo Para el corredor. El puntaje de riesgo toma en consideración múltiples factores. Esto es lo que se destaca con respecto a Interactive Brokers: Reglamento. Este corredor es la posición regulada. El corredor no aplica un tamaño de posición mínimo, proporcionando al comerciante más control de apalancamiento. El corredor permite un apalancamiento máximo de 40: 1 que es pequeño y no permite al comerciante suficiente flexibilidad Margen Nivel de llamada. El nivel de llamada de margen se establece en 20, lo que permite al operador seguir abriendo posiciones incluso una vez que su margen se ha extendido más allá de su equidad. En general, Interactive Brokers obtuvo una puntuación de riesgo de 4.46. Esto indica que Interactive Brokers tiene el promedio de la industria con respecto al riesgo. Margin Cuentas Ofrecemos una cuenta de efectivo que requiere suficiente dinero en efectivo en la cuenta para cubrir la transacción más comisiones, y dos tipos de cuentas de margen: Margen Y Margen de Cartera. Los nuevos clientes deben seleccionar un tipo de cuenta durante el proceso de solicitud y pueden actualizar o degradar su tipo de cuenta en cualquier momento. Una cuenta de margen de la cartera puede proporcionar requisitos de margen más bajos que una cuenta de margen. Sin embargo, en el caso de una cartera con riesgo concentrado, los requerimientos del Margen de Cartera pueden ser mayores que los del Margen, ya que el verdadero riesgo económico detrás de la cartera puede no ser adecuadamente contabilizado bajo los cálculos estáticos del Trimestre. Los clientes pueden comparar sus actuales requisitos de margen de Reg T para su cartera con los actuales proyectados bajo las reglas de Margen de Cartera haciendo clic en el botón Try PM de la Ventana de Cuenta en Trader Workstation (demo o cuenta de cliente). También ofrecemos una cuenta de Margen IRA, que le permite comercializar inmediatamente sus ingresos de ventas en lugar de esperar a que se liquiden sus ventas. Puede negociar activos en varias monedas y negociar combinaciones de opciones de opciones limitadas. Las cuentas de margen de IRA tienen ciertas restricciones en comparación con las cuentas de margen regular y el préstamo nunca se permite en una cuenta IRA. El comercio de futuros en una cuenta de margen de IRA está sujeto a requisitos de margen sustancialmente mayores que en una cuenta de margen que no sea de IRA. Las tasas de margen en una cuenta de margen de IRA pueden alcanzar o exceder tres veces el requisito de margen de futuros a un día establecido en una cuenta de margen no IRA 1. Los requisitos y los productos compatibles para cada una de estas cuentas se detallan en la sección Tipos de cuentas de la página Elegir y configurar su cuenta en nuestro sitio web. El margen tiene un significado diferente para los valores frente a las materias primas. Para los valores, el margen es la cantidad de efectivo que un cliente toma prestado. Para los productos básicos, el margen es la cantidad de efectivo que un cliente debe poner como garantía para apoyar un contrato de futuros. Margen de Garantía Definición Para los valores, la definición de margen incluye tres conceptos importantes: el Préstamo de Margen, el Depósito de Margen y el Requisito de Margen. El préstamo de margen es la cantidad de dinero que un inversor toma de su corredor para comprar valores. El Depósito de Margen es la cantidad de capital aportado por el inversor para la compra de valores en una cuenta de margen. El requisito de margen es la cantidad mínima que un cliente debe depositar y se expresa normalmente como un porcentaje del valor de mercado actual. El Depósito de Margen puede ser mayor o igual al Requerimiento de Margen. Podemos expresar esto como una ecuación: Margen Préstamo Margen Depósito Valor de mercado del margen de seguridad Margen de depósito Requerimiento Préstamo de dinero para comprar valores se conoce como compra en margen. Cuando un inversor pide prestado dinero a su corredor para comprar una acción, debe abrir una cuenta de margen con su corredor, firmar un acuerdo relacionado y cumplir con los requisitos de margen de los corredores. El préstamo en la cuenta está garantizado por los valores de los inversores y efectivo. Si el valor de la acción cae demasiado, el inversionista debe depositar más efectivo en su cuenta, o vender una porción de la acción. Margen inicial y de mantenimiento de los valores La Junta de la Reserva Federal y las organizaciones autorreguladoras (SRO), como la Bolsa de Valores de Nueva York y FINRA, tienen reglas claras sobre el comercio de márgenes. En los Estados Unidos, el Reglamento T de Federación permite a los inversionistas endeudarse hasta el 50 por ciento del precio de los títulos que se comprarán en margen. El porcentaje del precio de compra de los valores que un inversor debe pagar es el margen inicial. Para comprar valores en margen, el inversor debe primero depositar suficiente efectivo o valores elegibles con un corredor para cumplir con el requerimiento de margen inicial para esa compra. Una vez que un inversionista ha comenzado a comprar una acción sobre el margen, la NYSE y FINRA requieren que se mantenga una cantidad mínima de capital en la cuenta de margen de los inversionistas. Estas reglas requieren que los inversionistas tengan por lo menos 25 del valor de mercado total de los valores que poseen en su cuenta de margen. Esto se llama el margen de mantenimiento. Para los participantes en el mercado identificados como comerciantes de día patrón, el requisito de margen de mantenimiento es un mínimo de 25.000 (o 25 del valor total de mercado de los valores, lo que sea mayor). Cuando el saldo en la cuenta de margen cae por debajo del requisito de mantenimiento, el corredor puede emitir una llamada de margen que requiere que el inversor deposite más efectivo, o el corredor puede liquidar la posición. Los corredores también establecen sus propios requisitos de margen mínimo llamados requisitos de la casa. Algunos corredores extender las condiciones de préstamo más indulgente que otros y las condiciones de préstamo también pueden variar de un cliente a otro, pero los corredores deben operar siempre dentro de los parámetros de los requisitos de margen establecidos por los reguladores. No todos los valores pueden ser comprados en margen. Comprar en margen es una espada de doble filo que puede traducirse en mayores ganancias o mayores pérdidas. En los mercados volátiles, los inversionistas que tomaron prestado de sus corredores pueden necesitar proporcionar el efectivo adicional si el precio de una acción cae demasiado para los que compraron en margen o los mítines demasiado para ésos que cortocircuitaron una acción. En tales casos, los corredores también se les permite liquidar una posición, incluso sin informar al inversor. El monitoreo de posición en tiempo real es una herramienta crucial cuando se compra en margen o se corta una acción. Margen de productos básicos Margen de productos básicos es la cantidad de capital aportado por un inversor para apoyar un contrato de futuros. Esto se puede expresar como una simple ecuación: Colateral Cantidad de Patrimonio Neto Requerido para Apoyar el Contrato de Futuro Margen de Garantía Requisito Los requisitos de margen para futuros y opciones de futuros son establecidos por cada cambio a través de un algoritmo de cálculo conocido como margen SPAN. SPAN (Standard Portfolio Analysis of Risk) evalúa el riesgo general de la cartera calculando la peor pérdida posible que una cartera de instrumentos derivados y físicos pueda razonablemente incurrir durante un período de tiempo especificado (normalmente un día de negociación). Esto se hace computando las ganancias y pérdidas Que la cartera incurriría en condiciones de mercado diferentes. La parte más importante de la metodología SPAN es la matriz de riesgo SPAN, un conjunto de valores numéricos que indican cómo un contrato particular ganará o perderá valor bajo diversas condiciones. Cada condición se llama un escenario de riesgo. El valor numérico para cada escenario de riesgo representa la ganancia o pérdida que ese contrato particular experimentará para una combinación particular de cambio de precio (o precio subyacente), cambio de volatilidad y disminución en el tiempo hasta la expiración. Margen inicial y de mantenimiento de las materias primas Al igual que los valores, los productos básicos han requerido márgenes iniciales y de mantenimiento. Estos suelen ser fijados por los intercambios individuales como un porcentaje del valor actual de un contrato de futuros, sobre la base de la volatilidad y el precio del contrato. El requisito de margen inicial para un contrato de futuros es la cantidad de dinero que debe presentar como garantía para abrir la posición en el contrato. Para poder comprar un contrato de futuros, debe cumplir con el requisito de margen inicial, lo que significa que debe depositar o ya tiene esa cantidad de dinero en su cuenta. El margen de mantenimiento para los productos básicos es el monto que debe mantener en su cuenta para respaldar el contrato de futuros y representa el nivel más bajo al cual su cuenta puede disminuir antes de que deba depositar fondos adicionales. Las posiciones de materias primas se marcan al mercado diariamente, con su cuenta ajustada por cualquier beneficio o pérdida que se produzca. Debido a que el precio de las materias primas subyacentes fluctúa, es posible que el valor de la mercancía pueda disminuir hasta el punto en que el saldo de su cuenta caiga por debajo del margen de mantenimiento requerido. Si esto sucede, los corredores suelen hacer una llamada de margen, lo que significa que debe depositar fondos adicionales para cumplir con el requisito de margen. Margining en tiempo real Utilizamos margining en tiempo real para permitirle ver su riesgo comercial en cualquier momento del día. Nuestro sistema de margen en tiempo real aplica los requisitos de margen a lo largo del día a las nuevas operaciones y operaciones ya en los libros y hace cumplir los requisitos de margen inicial al final del día, con la liquidación en tiempo real de las posiciones en lugar de llamadas de margen retrasado. Este sistema nos permite mantener nuestras comisiones bajas porque no tenemos que distribuir el costo de las pérdidas crediticias a los clientes en forma de costos más altos. La ventana de cuenta en la estación de trabajo de Trader (demo o cuenta de cliente) muestra los requisitos de margen en cualquier momento. Cuenta Universal SM La Cuenta Universal le ofrece la posibilidad de negociar tanto valores como materias primas y futuros y, por lo tanto, consta de dos cuentas subyacentes: una cuenta de valores regida por las normas de la Comisión de Valores de Estados Unidos y una cuenta de futuros regida por normas De la Comisión de Comercio de Futuros de Mercancías de los Estados Unidos (CFTC). Si tiene activos en una cuenta de valores o en una cuenta de futuros, sus activos están protegidos por las regulaciones federales de los Estados Unidos que rigen cómo los corredores deben proteger su propiedad y los fondos. En la cuenta de valores, sus activos están protegidos por las normas SEC y SIPC. En la cuenta de futuros, sus activos están protegidos por normas CFTC que requieren segregación de fondos de clientes. También está protegido por nuestra sólida posición financiera y nuestra filosofía conservadora de gestión de riesgos. Vea nuestra página de Seguridad de Fuerza. Como parte del servicio de Cuenta Universal, estamos autorizados a transferir fondos automáticamente según sea necesario entre su cuenta de valores y su cuenta de futuros a fin de satisfacer los requisitos de margen en cualquiera de las cuentas. Puede configurar cómo desea que manejemos la transferencia de fondos excedentes entre cuentas en la página Exceso de fondos de la página Gestión de cuentas: puede optar por barrer fondos a la cuenta de valores, a la cuenta de futuros o puede optar por no barrer el exceso Fondos en absoluto. Margen Modelo Los requisitos de margen se calculan sobre la base de reglas y / o sobre una base de riesgo. Sistema de Margen Basado en Reglas: Se aplican cálculos predefinidos y estáticos a cada posición o grupos predefinidos de posiciones (estrategias). Cuentas de margen: acciones de Estados Unidos, opciones de índice, opciones sobre acciones, futuros de acciones individuales y fondos mutuos. Todas las cuentas: Forex obliga a acciones canadienses, europeas y asiáticas y opciones de acciones canadienses y opciones de índices. Sistema de Margen Basado en Riesgo: Los intercambios consideran el riesgo máximo de un día en todas las posiciones de una cartera completa o subportfolio juntos (por ejemplo, un futuro y todas las opciones que ofrecen ese futuro). Cuentas de margen de la cartera: acciones de Estados Unidos, opciones de índice, opciones sobre acciones, futuros de acciones individuales y fondos mutuos. Todas las cuentas: Todos los futuros y opciones futuras en cualquier cuenta. Opciones de acciones no estadounidenses / no canadienses y opciones de índices en cualquier cuenta. Los requisitos de margen para cada subyacente se enumeran en el sitio de intercambio apropiado para el contrato. Un resumen de los requisitos para los principales contratos de futuros, así como enlaces a los sitios de intercambio están disponibles en la pestaña Futures FOPs. Modelos de Margen Suplementario Los sistemas que derivan requisitos de margen basados en el riesgo proporcionan evaluaciones adecuadas del riesgo para carteras de derivados complejas bajo escenarios de movimiento pequeño / moderado. Tales sistemas son menos completos al considerar movimientos grandes en el precio de la acción o del futuro subyacente. Hemos mejorado los modelos básicos de margen de cambio con algoritmos que consideran que el impacto de la cartera de mayores movimientos sube 30 (o incluso más alto para las acciones extremadamente volátiles). Este modelo de margen extremo puede aumentar el requerimiento de margen para las carteras con posiciones netas de opciones cortas y es particularmente sensible a las posiciones cortas en opciones muy fuera del dinero. También aplicamos un requerimiento de margen concentrado a las cuentas de Margen. Las cuentas de dos posiciones más grandes y sus derivados subyacentes serán revaloradas usando el peor escenario dentro de un rango de escaneo de / - 30. Las posiciones restantes se volverán a valorar basándose en un movimiento de / -5. Si el requisito de margen concentrado excede el del margen basado en reglas estándar requerido, entonces el requerimiento de margen concentrado recientemente calculado se aplicará a la cuenta. Si vende un valor de seguridad corto, debe tener suficiente capital en su cuenta para cubrir los honorarios asociados con el préstamo de la seguridad. Si usted nos presta la garantía a través de nosotros, tomaremos el préstamo en su nombre y su cuenta debe tener garantía suficiente para cubrir los requisitos de margen de la venta corta. Para cubrir los honorarios administrativos y las comisiones de préstamo de acciones, debemos publicar 102 del valor del valor prestado como garantía con el prestamista. En los casos en que el valor en corto es difícil de endeudarse, las comisiones de préstamo cobradas por el prestamista pueden ser tan altas (mayores que los intereses devengados) que el vendedor a corto debe pagar intereses adicionales por el privilegio de pedir prestado un valor. Los clientes pueden ver los tipos de interés de acciones cortas indicativos para una acción específica a través de la herramienta de disponibilidad Short Stock (SLB) ubicada en la sección Herramientas de su página de Gestión de cuentas. Para obtener más información sobre las existencias de corto plazo y las tarifas asociadas, visite nuestra página de Stock Shorting. Divulgaciones La negociación de futuros en una cuenta de Efectivo de SIPP abierta con Interactive Brokers (U. K.) Limited también está sujeta a requisitos de margen sustancialmente más altos que en una cuenta que no es SIPP. Con el fin de garantizar la seguridad continua de sus clientes, el corredor puede modificar ciertas políticas de margen para ajustarse a una volatilidad sin precedentes en los mercados financieros. Los cambios promoverán la reducción del apalancamiento en las carteras de clientes y ayudarán a asegurar que las cuentas de los clientes estén apropiadamente capitalizadas. Nos centramos en enfoques prudentes, realistas y orientados hacia el futuro para la gestión de riesgos. Con el fin de proporcionar la notificación más amplia a nuestros clientes, publicaremos anuncios en la página Estado del sistema. Recomendamos encarecidamente a todos los clientes que supervisen esta página web para obtener alertas anticipadas sobre los cambios en la política de márgenes. Tenga en cuenta que la verificación de crédito para la entrada de órdenes siempre considera el margen inicial de las posiciones existentes. Por lo tanto, aunque una cuenta puede tener una posición existente en 35, por ejemplo, es el requisito de margen inicial de esa posición que se utiliza en el cálculo de la verificación de crédito para la aceptación de la orden. Los valores / precios de mercado utilizados para calcular el requerimiento de capital o margen en una cuenta Interactiva pueden diferir del precio divulgado por las bolsas u otras fuentes de datos de mercado y pueden representar la valoración Interactiva del producto. Entre otras cosas, Interactive puede calcular sus propios valores de índice, valores de Exchange Traded Fund o valores de derivados, e Interactive puede valorar valores u otros productos de inversión basados en el precio de la oferta, el precio de oferta, el último precio de venta, el punto medio o usando algún otro método. Interactive puede utilizar una metodología de valoración que es más conservadora que el mercado en su conjunto.
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