Opciones De Trading En Uvxy

Si o no me parece útil para azotar el caballo herido, también conocido como el VelocityShares Daily 2x VIX a corto plazo ETN (TVIX), parece como si los inversores y los medios de comunicación insisten en que la historia salvaje y loco de este 2x VIX futuro ETN En la portada por ahora. Aunque la historia de TVIX es realmente fascinante (vea los enlaces a continuación para más detalles), me temo que ha superado un desarrollo potencialmente más útil de la semana pasada que ha sido penalmente pasada por alto, el lanzamiento de opciones en dos importantes ETFs VIX: ProShares Ultra VIX ETF a corto plazo (UVXY) ETF ProShares Short VIX a corto plazo (SVXY) Primero, tenga en cuenta que el hecho de que estos dos productos sean fondos cotizados en lugar de billetes intercambiados significa que era mucho más fácil para las opciones para ser aprobado. Mientras que sus homólogos más famosos ETN, TVIX y XIV. Agarrar la mayoría de los titulares, la adición de opciones significa que los comerciantes ahora tienen mucha más flexibilidad en términos de estrategia y táctica con UVXY y SVXY.160 En el pasado, cuando he mencionado cómo las opciones en VIX ETP fueron fundamentales para su éxito a largo plazo , Me encontré con unos cuantos (electrónicos) miradas en blanco. Parte de esto refleja el hecho de que muchos han sido atraídos a los ETP de VIX por el potencial de cosechar enormes ganancias en un corto período de tiempo (más sobre esto en The Trader Development Stage Model y Jump from Stocks a Options) con operaciones apalancadas. Hable con la mayoría de los comerciantes de opciones profesionales, sin embargo, y apalancamiento rara vez es un factor que mencionan como una razón para su enfoque en el comercio de opciones. De hecho, los profesionales son más propensos a citar las dos ventajas clave de las opciones como su flexibilidad y capacidad para estructurar el riesgo definido (o de riesgo limitado) oficios. Esto me lleva de nuevo a las opciones de UVXY y SVXY. Con UVXY abajo de 83 para el trimestre a partir de ayer, cerca de cero, se podría pensar que las posiciones de riesgo definidas 8211 en el lado largo o corto 8211 sería un factor crítico en la estructuración de futuros oficios. Con el enorme contango y el rendimiento negativo del rollo actualmente en los futuros VIX, una apuesta direccional en cualquier dirección implica un gran riesgo. Para los pantalones cortos, esto significa que una posición corta puede tener su riesgo limitado por la compra de llamadas UVXY. Para largos esto significa que una posición larga también puede limitar el riesgo mediante la compra de puts. Existen otras maneras de implementar operaciones de riesgo definido, especialmente con los spreads de crédito verticales y los diferenciales de débito vertical. Donde las ganancias y pérdidas se limitan a la distancia entre huelgas. Los comerciantes también pueden simplemente comprar puts y llamadas para poner una idea direccional para trabajar, sabiendo que su pérdida máxima se limitará al precio de compra. En difícil de tomar prestado situaciones 8211 que son comunes con algunos VIX ETP 8211 comerciantes también pueden utilizar opciones para crear una posición sintética. Por ejemplo, un largo put más una llamada corta es el equivalente de un corto sintético, por lo que si no hay acciones disponibles para pedir prestado, una posición sintética podría ser un proxy excelente, con el mismo potencial de ganancias y pérdidas como una posición corta estándar, sin embargo Típicamente atando mucho menos capital comercial. Tenga en cuenta que los mercados de opciones en UVXY y SVXY tienen sólo una semana de antigüedad y no son particularmente líquidos en esta etapa. Por otro lado, los volúmenes aumentan rápidamente (véase el gráfico del volumen de opciones de UVXY, etc. más abajo) y la flexibilidad y el control de riesgos inherentes a los productos de opciones los hace atractivos, particularmente cuando se aplican a productos altamente volátiles como UVXY y SVXY. Divulgación (es): long XIV y SVXY, TVIX y UVXY cortos al momento de escribir Livevol es un anunciante en VIX y más opciones en UVXY y SVXY Abierto Nuevos enfoques de VIX ETP Trading Sea o no me resulta útil para azotar al caballo herido También conocido como VelocityShares Daily VIX a corto plazo ETN (TVIX), parece como si los inversores y los medios de comunicación insisten en que la historia salvaje y loco de este 2X VIX futuro ETN permanecer en la portada por ahora. Aunque la historia de TVIX es realmente fascinante (vea los enlaces a continuación para más detalles), me temo que ha superado un desarrollo potencialmente más útil de la semana pasada que ha sido penalmente pasada por alto, el lanzamiento de opciones en dos importantes ETFs VIX: ProShares Ultra VIX ETF a corto plazo (UVXY) ETF ProShares Short VIX a corto plazo (SVXY) Primero, tenga en cuenta que el hecho de que estos dos productos sean fondos cotizados en lugar de billetes intercambiados significa que era mucho más fácil para las opciones para ser aprobado. Mientras que sus homólogos más famosos ETN, TVIX y XIV. Agarrar la mayoría de los titulares, la adición de opciones significa que los comerciantes ahora tienen mucha más flexibilidad en términos de estrategia y táctica con UVXY y SVXY.160 En el pasado, cuando he mencionado cómo las opciones en VIX ETP fueron fundamentales para su éxito a largo plazo , Me encontré con unos cuantos (electrónicos) miradas en blanco. Parte de esto refleja el hecho de que muchos han sido atraídos a los ETP de VIX por el potencial de cosechar enormes ganancias en un corto período de tiempo (más sobre esto en The Trader Development Stage Model y Jump from Stocks a Options) con operaciones apalancadas. Hable con la mayoría de los comerciantes de opciones profesionales, sin embargo, y apalancamiento rara vez es un factor que mencionan como una razón para su enfoque en el comercio de opciones. De hecho, los profesionales son más propensos a citar las dos ventajas clave de las opciones como su flexibilidad y capacidad para estructurar el riesgo definido (o de riesgo limitado) oficios. Esto me lleva de nuevo a las opciones de UVXY y SVXY. Con UVXY abajo de 83 para el trimestre a partir de ayer, cerca de cero, se podría pensar que las posiciones de riesgo definidas 8211 en el lado largo o corto 8211 sería un factor crítico en la estructuración de futuros oficios. Con el enorme contango y el rendimiento negativo del rollo actualmente en los futuros VIX, una apuesta direccional en cualquier dirección implica un gran riesgo. Para los pantalones cortos, esto significa que una posición corta puede tener su riesgo limitado por la compra de llamadas UVXY. Para largos esto significa que una posición larga también puede limitar el riesgo mediante la compra de puts. Existen otras maneras de implementar operaciones de riesgo definido, especialmente con los spreads de crédito verticales y los diferenciales de débito vertical. Donde las ganancias y pérdidas se limitan a la distancia entre huelgas. Los comerciantes también pueden simplemente comprar puts y llamadas para poner una idea direccional para trabajar, sabiendo que su pérdida máxima se limitará al precio de compra. En difícil de tomar prestado situaciones 8211 que son comunes con algunos VIX ETP 8211 comerciantes también pueden utilizar opciones para crear una posición sintética. Por ejemplo, un largo put más una llamada corta es el equivalente de un corto sintético, por lo que si no hay acciones disponibles para pedir prestado, una posición sintética podría ser un proxy excelente, con el mismo potencial de ganancias y pérdidas como una posición corta estándar, sin embargo Típicamente atando mucho menos capital comercial. Tenga en cuenta que los mercados de opciones en UVXY y SVXY tienen sólo una semana de antigüedad y no son particularmente líquidos en esta etapa. Por otro lado, los volúmenes aumentan rápidamente (véase el gráfico del volumen de opciones de UVXY, etc. más abajo) y la flexibilidad y el control de riesgos inherentes a los productos de opciones los hace atractivos, particularmente cuando se aplican a productos altamente volátiles como UVXY y SVXY. Divulgación (es): largo XIV y SVXY, corto TVIX y UVXY al momento de escribir Livevol es un anunciante en VIX y Más sobre mí Director de Inversiones en Luby Asset Management LLC en Tiburon, California. Anteriormente trabajó como un comerciante a tiempo completo / inversor y también un consultor de estrategia de negocio. La educación incluye un BA de Stanford y un MBA de Carnegie Mellon. Curiosidades inútiles: Una vez rompí el mundo pogo palo saltar registro sin saberlo. Ver mi perfil completo8216Whopper8217 Opciones de apuesta contra VIX ETF Por Chris Dieterich Un comerciante acaba de establecer una apuesta de 50 millones de dólares contra el mercado8217s 8220fear gauge.8221 El mayor comercio único en el mercado de opciones el viernes es un 8220whopper8221 de una apuesta que un fondo de bolsa Vinculado al Índice de Volatilidad de CBOE caerá drásticamente en los próximos dos años. Associated Press Un trader de opciones en el ETF de UVXY está esperando que los mercados tranquilos persistan, o para que una peculiaridad estructural en la estructura de la ETF8217 erosione su precio en casi 40. Más precisamente, el comerciante parece estar apostando que una peculiaridad estructural de VIX Los fondos negociados en bolsa seguirán erosionando los precios a largo plazo. Here8217s lo que pasó: Alguien compró cerca de 105.000 8220put8221 opciones en el ProShares Ultra Vix Short Term Futures ETF (UVXY), un ETF apalancado que promete duplicar el rendimiento diario de ciertos futuros VIX. Los compradores de opciones de venta (contratos que permiten al propietario vender acciones a precio fijo en el futuro) generalmente se benefician cuando las acciones disminuyen. En este caso, el comerciante apuntó 9 puestos que vencen en enero de 2017, según Trade Alert. Eso significa que los contratos pueden ser intercambiados por acciones con un beneficio si UVXY caen aproximadamente 40 antes de la expiración. La ETF cayó 5,2 a 14,91 en los últimos intercambios, al ritmo de un mínimo histórico. Los comerciantes a corto plazo tienden a utilizar ETFs vinculados a la VIX a la posición de eventos potencialmente movibles en el mercado. Por ejemplo, miles de millones de dólares se destinaron a los ETFs relacionados con el XIV, anticipándose a la declaración de política del Comité Federal de Mercado Abierto 8216s a principios de esta semana. Pero las tarjetas se apilan contra cualquier persona que se atreva a tener productos como UVXY a largo plazo. That8217s porque el costo de rollo supuesto de los futuros de VIX eviscerates el precio de ETF8217s. El costo del rollo se produce cuando un ETF (o una nota negociada en bolsa) cambia sus contratos de futuros subyacentes por contratos de mayor duración. La mayoría de las veces, esos contratos de larga duración son más caros que los de corto plazo. Dicha erosión de precios significa que un comprador de UVXY en su lanzamiento, en 2011, habría perdido 99 de su dinero si todavía lo tenía hoy. Es imposible decir con certeza que el comerciante de opciones de Friday8217s está apostando contra (por) el costo de rollo de UVXY8217s. Algunos comerciantes le dijeron a Barron8217 que el comercio de opciones sólo podía ser la punta de un comercio mucho más grande y más complejo. Sin embargo, Henry Schwartz en la firma de datos Trade Alert es un creyente: 8220Espero de un comercio en ProShares a corto plazo VIX ETN8230 Con una prima cercana a 54 millones, el comprador puede estar buscando UVXY para seguir exhibiendo el declive relacionado con contango asociado con ETNs que Roll posiciones de futuros. El bloque, ejecutado en NYSE-ARCA, es el más grande jamás impreso desde que las opciones fueron cotizadas en la UVXY hace tres años.8221 laquo Banderas rojas previas como el dinero sube hacia los ETFs de petróleo Siguiente raquo A. M. La volatilidad se ha mantenido sorprendentemente moderada a pesar de las crecientes sanciones impuestas por los Estados Unidos y la Unión Europea a Rusia y la escalada de la violencia en la Franja de Gaza. Aunque la especulación sobre una mayor volatilidad implícita ha sido una propuesta difícil este año, una forma en la que puede generar fuertes retornos es mediante el uso de opciones mdash en este caso, una estrategia llamada bull mdash en un fondo cambiado, ETF, que las pistas volatilidad implícita. Cómo funciona Bull Spreads La compra de una opción de venta le da el derecho (pero no la obligación) de vender o vender una acción a un precio específico en o antes de una fecha determinada. Usted puede vender pone para recibir una prima del comprador de las opciones, pero yoursquore entonces requerido para comprar la acción si termina sobre dicho precio por la fecha dada. Un toro extendido es una combinación de dos opciones de venta. Usted vende un put thatsquos o ldquoat el moneyrdquo (precio de ejercicio es el mismo que el stockrsquos precio actual) o ldquoout del moneyrdquo (precio de ejercicio está por debajo del stockrsquos precio actual). A continuación, también comprar un puesto a un menor precio de huelga de protección. Debido a que la venta que usted vende está más cerca del precio real de la acción, usted debe recibir más por el puesto vendido que lo que pagó por la compra. Utiliza un bull put spread cuando espera que el stock permanezca por encima del precio de ejercicio del put que vendió hasta que ambas opciones expiren. El mejor escenario es el stock sigue por encima del precio de ejercicio, por lo que ambas opciones vence sin valor, lo que le permite mantener el crédito neto completo. El peor de los casos es que la acción cae por debajo del precio de ejercicio más bajo, en cuyo caso perderá la diferencia entre los precios de ejercicio (pero mantener el crédito que recibió de la venta de la put). Por ejemplo, letrsquos decir que usted piensa Apple (AAPL) se mantendrá por encima de 95 para las próximas dos semanas. Usted podría vender un 95 puesto para la prima, después protegerse contra una cratería del stock-precio también comprando un 90 puesto. Específicamente, la venta de un 16 de agosto de 95 poner le daría 60 centavos, y que pagaría 10 centavos para comprar un 90 poner mdash darle un crédito neto de 50 centavos. Si Apple se mantiene por encima de 95, usted mantiene todos los 50 centavos. El retorno de este ejemplo es de 10 0.50 (prima) dividido por 5 (que es la pérdida potencial y el margen que su corredor requeriría para que usted coloque el comercio). Lo más que puedes perder es 4.50 mdash la diferencia entre las dos huelgas (95 ndash 90 5), pero teniendo en cuenta los 50 centavos que recibió en prima. Sólo recuerde: los spreads que son más ldquoout de la moneyrdquo dará un rendimiento menor, pero theyrsquoll darle más protección. Los diferenciales a la vista ofrecerán un mayor rendimiento, pero menos posibilidades de éxito. Una volatilidad en niveles históricamente bajos, puede colocar un spread de put en un ETF que aumentará en valor si la volatilidad se mueve más alto el ProShares Ultra VIX Shrt-Term ETF (UVXY), que Busca duplicar el retorno del SampP 500 VIX Short-Term Futures Index. Click to Enlarge Mientras la UVXY se mantenga por encima del precio de ejercicio de la put thatrsquos más cerca del dinero, este spread se pagará. Venta de la UVXY 29 de agosto 24 poner por 84 centavos. Comprar la UVXY 29 de agosto 20 poner por 10 centavos, lo que le da un crédito neto de 74 centavos. El rendimiento de este comercio es 18 0,74 dividido por 4 (que es la pérdida potencial y el margen que su corredor requeriría para que usted coloque el comercio). La pérdida máxima es 4 menos la prima de 74 centavos 3.26. Este comercio pagará si el precio de la UVXY permanece por encima de 24 para el 29 de agosto cuando ambas opciones vencen. Al momento de redactar este documento, David Becker no ocupaba ninguna posición en ninguno de los valores antes mencionados. Artículo impreso de InvestorPlace Medios de comunicación, investorplace / 2014/08 / volatility-bull-put-spread-uvxy /.