Qué es Futures Trading El objetivo de este post es explicar la idea básica subyacente a un contrato de futuros o de futuros a través de un ejemplo. Los derivados del mercado como los futuros del mercado de valores y las opciones tienen la reputación de ser difícil de entender, aunque la idea subyacente de los futuros de comercio no es tan difícil como parece y se entiende mejor mediante el estudio de un ejemplo. Contrato de Futuros. (Como futuros de oro, futuros de petróleo crudo, etc) Aunque parece que 3 tipos de los principios subyacentes y las ideas detrás de la negociación de cualquiera de los contratos de futuros por encima es el mismo. Permítanme tratar de explicar el comercio de futuros con la ayuda de un ejemplo. Forex Trading: Ejemplo de un contrato de futuros. Supongamos que el precio actual de Tata Steel es Rs. 200 por acción. Usted está interesado en comprar 500 acciones de Tata Steel. Usted encuentra a alguien, digamos John, que tiene 500 acciones que le dice a John que va a comprar 500 acciones en Rs. 200, pero no ahora, en un momento posterior del tiempo, decir en el último jueves de este mes. Esta fecha acordada se llamará la fecha de caducidad de su contrato o contrato. John más o menos está de acuerdo pero los siguientes puntos surgen en su acuerdo. Juan tendrá que pasar por la molestia de mantener las acciones con él hasta el final de este mes. Por otra parte, la economía está haciendo bien, por lo que es probable que el precio de la acción al final del mes no será Rs. 200, pero algo más. Así que dice que permite un acuerdo no al precio actual de Rs 200, pero Rs. 202 / -. El precio acordado del acuerdo se llamará el precio de ejercicio del contrato de futuros. Dice que puedes pensar en los Rs. 2 por acción como su cargo por mantener las acciones para usted hasta la fecha de vencimiento. Esta diferencia entre el precio de ejercicio y el precio actual también se denomina Costo de Carga. El tamaño total del contrato es ahora Rs. 202 para 500 acciones, lo que significa Rs 101000. Sin embargo tanto usted como John se dan cuenta de que cada uno de ustedes está tomando un riesgo. Por ejemplo, Si mañana el precio de la acción cae de Rs. 200 a Rs. 190, en ese caso es mucho más rentable para usted comprar acciones del mercado que de John. Qué si usted decide no honrar el contrato o el acuerdo será una pérdida para Juan. De manera similar, si el precio sube, usted corre un riesgo si John no cumple con el contrato de futuros. Así que ambos decida que encontrará un amigo común y mantendrá Rs. 25000 cada uno con este amigo a fin de cuidar de las fluctuaciones de los precios. Este dinero pagado por ambos se llama Margen pagado por el contrato de futuros. Finalmente decide que el contrato de futuros se liquida en efectivo. Lo que significa que en la fecha de expirty del contrato, en lugar de entregar realmente más de 500 acciones - John le pagará el dinero si el precio sube, o si el precio baja le pagará a John el saldo. Por ejemplo, al final de la fecha de vencimiento si usted descubre que el precio de la acción es Rs. 230, entonces la diferencia Rs. 230 - Rs. 202 Rs. 28 le será pagado por Juan. A continuación, puede comprar las acciones de la bolsa en Rs. 230. Puesto que usted conseguirá Rs. 28 por acción de John, efectivamente será capaz de comprar las acciones en Rs. 202. el precio de ejercicio acordado del contrato de futuros. Del mismo modo, John puede vender directamente sus 500 acciones en el mercado a Rs. 230 y darle Rs 28 (por acción) lo que significa que efectivamente vendió cada acción en Rs. 202, el precio acordado. Negociación de Futuros de Acciones - Negociación de Futuros de Mercancías - Negociación de Futuros de índices Al igual que el ejemplo anterior de Futuros de Acciones, puede tener futuros de productos básicos en los que, en lugar de ocuparse de las existencias, se ocupan de los productos básicos. Futuros del oro. Futuros de petróleo crudo, etc También puede tener futuros en el índice. Por ejemplo, Nifty es un índice bursátil en la India. Si usted compra 1 contrato de futuros de Nifty, a continuación, en la fecha de caducidad se ganar o perder dinero en consecuencia como el índice se mueve hacia arriba o hacia abajo. Los contratos de futuros de índices siempre se liquidan en efectivo ya que no hay nada que comprar o vender realmente en el caso de un índice. Simplemente pretender que está comprando el índice y liquidarlo en efectivo en la fecha de vencimiento. Cualquiera puede comprar o vender un contrato de futuros. Negociación de Futuros: algunas diferencias menores entre el contrato de futuros reales y el ejemplo anterior de contrato de futuros En el concepto el ejemplo anterior ilustra todas las nociones básicas de un comercio de futuros. Sin embargo, en la vida real, mientras que el comercio de futuros de acciones en el mercado de valores o futuros de materias primas en el intercambio de productos básicos tiene que tener en cuenta los siguientes puntos. Usted se ocupa directamente de la bolsa de valores o el intercambio de productos al comprar o vender un contrato de futuros. El dinero del margen se mantiene con la bolsa de valores. El margen se calcula en tiempo real y se actualiza constantemente. Por ejemplo, Si usted compra un contrato de futuros y el precio de la acción / mercancía baja - se le requerirá proporcionar margen adicional, etc. La fecha de vencimiento del contrato de futuros es decidida por la Bolsa. Generalmente es el último jueves de cada mes, excepto cuando hay un día festivo en cuyo caso es el más temprano Todos los contratos de futuros se venden en múltiples de un tamaño de lote que es decidido por la bolsa de valores o el intercambio de materias primas. Por ejemplo, Si el tamaño del lote de Tata Steel es de 500, entonces un contrato de futuros es necesariamente de 500 acciones. Sin embargo, puede comprar o vender varios contratos de futuros y por lo tanto, usted será capaz de hacer frente a sólo múltiplos del tamaño del lote dado del contrato. El intercambio decide si el contrato de futuros se liquida en efectivo o si la liquidación se basa en la entrega. Por ejemplo, Todos los futuros de índices siempre se liquidan en efectivo porque no existe un concepto de entrega real del índice. En la India, incluso todos los futuros de acciones están actualmente liquidados en efectivo. Usted no tiene que realmente tener el stock o el producto (o índice) con el fin de vender un contrato de futuros. Por ejemplo, Incluso si no tengo oro conmigo, y creo que el precio del oro va a bajar, simplemente puedo vender un contrato de futuros y espero beneficiarse de mis especulaciones. En caso de que el contrato de futuros sea la entrega liquidada, simplemente puede volver a comprarla (llamada cuadratura de su posición) justo antes de la expiración. Ventajas de los futuros de comercio: ¿Por qué el comercio de futuros Hay varias ventajas de la negociación en futuros. Aquí están algunas. El comercio de futuros le permite comerciar en grandes cantidades con poco dinero en efectivo. Por ejemplo, Si desea comprar un contrato de futuros de 500 acciones de acero de Tata - En realidad la compra de ellos costaría mucho más que el margen que tiene que pagar por futuros de negociación. Sin embargo, la posición apalancada de los futuros también puede ser peligrosa. El comercio en el mercado de valores Futuros es generalmente menos costoso que realmente comprar acciones. Por ejemplo, Si te das cuenta de que tienes 500 acciones y quieres venderlas y de nuevo comprarlas cuando el precio es bajo, es mucho más barato (corretaje, etc.) vender futuros que vender acciones. Usted puede vender contratos de futuros, incluso si usted no tiene acciones o la mercancía. Por lo tanto, si usted tiene razones para creer que el mercado de valores va hacia abajo puede vender un futuro de acciones en particular o futuro índice y beneficiarse de la caída de los precios. Esto es posible solamente si usted negocia futuros y no con las existencias físicas o la materia. Los futuros de negociación se pueden utilizar en varias estrategias de cobertura que se discutirán en un post posterior. Derivados del Mercado de Valores: Futuros, OpcionesKotak University copy 2015 Kotak Securities Limited. Todos los derechos reservados. Kotak Securities Ltd. con la licencia no. CA0268 es un Agente Corporativo de Kotak Mahindra Viejo Mutual Life Insurance Ltd. Hemos tomado medidas razonables para proteger la seguridad y la confidencialidad de la Información del Cliente. Kotak Valores Limitados. Oficina registrada: 27 BKC, C 27, Bloque G, Complejo Bandra Kurla, Bandra (E), Mumbai 400051. Teléfono 22 43360000, Fax No. 22 67132430. Dirección de correspondencia: Infinity IT Park, Bldg. No 21, Opp. Film City Road, A K Vaidya Marg, Malad (Este), Mumbai 400097. Teléfono: 42856825. CIN: U99999MH1994PLC134051. Número de Registro SEBI: NSE INB / INF / INE 230808130, BSE INB 010808153 / INF 011133230, MSEI INE 260808130 / INB 260808135 / INF 260808135, AMFI ARN 0164, PMS INP000000258 y Analista de Investigación INH000000586. Nuevo Para compartir el mercado Abra su cuenta de hoy Que al enviar los datos mencionados anteriormente, está autorizando a Kotak Securities sus agentes de sub-brokers para llamarle y enviar la comunicación promocional a pesar de que puede estar registrado bajo DNC. La diferencia entre los dos meses y tres Mes La diferencia entre los futuros de dos meses y tres meses refleja la tasa de interés a plazo de 30 días, dos meses a partir de ahora. Las opiniones de la tasa de interés se pueden expresar usando esto también. Bullbull Esta vista previa tiene secciones borrosas intencionalmente. Regístrese para ver la versión completa. Capítulo 14 Intermediación Q14.1: Qué tipos de intermediarios se encuentran en el mercado de futuros de índices A: Hay dos tipos de firmas de corretaje en el mercado de futuros de índices: miembros comerciales y miembros compensadores. NSCC sólo se ocupa de los miembros compensadores: NSCC asume el riesgo total de incumplimiento por parte de los miembros compensadores. Los miembros negociadores obtienen el derecho de negociar a través de un miembro compensador, el CM adopta el riesgo de crédito total de la TM. Si una MT falla, NSCC responsabiliza al CM relevante. CMs donrsquot necesidad de ser empresas de corretaje entidades tales como bancos o SHCIL son CMs. Bullbull Q14.2: ¿Qué diferencia hay entre la intermediación de derivados y la del mercado de renta variable A: Existen algunas diferencias clave entre la intermediación en el mercado spot de acciones en comparación con el mercado de derivados: bull La certificación de empleados es obligatoria en el mercado de derivados desde El principio. En cambio, los requisitos de certificación en el mercado spot de equidad son poco a poco gradual. Cualquier persona que realmente obtiene una contraseña de NSE y operaciones en el mercado de futuros tiene que haber obtenido una puntuación de más de 60 en el examen de certificación ldquoNCFM FampOrdquo. El mercado spot de acciones se centra principalmente en la ejecución. Los usuarios del mercado generalmente saben qué acciones quieren comprar / vender, y sólo miran al corredor para hacer el trabajo lowndashskill de la ejecución del comercio. Por el contrario, para el futuro previsible, los usuarios del mercado de futuros y opciones de índices recurrirán a la firma de corretaje para asesoramiento y apoyo analítico en el contexto de su negociación de derivados. Será típico ver a un usuario que tiene una compra en HINDLEVER que cubre lejos su exposición de Nifty, sobre el consejo del corredor común. En el mercado de valores de NSErsquos, el corredor es miembro comercial y miembro compensador. En el mercado de futuros, veremos una especialización clara, en la que las empresas se centrarán en los clientes y se convertirán en miembros clave y obtendrán sus servicios de compensación y liquidación de los miembros compensadores. Los bancos serán importantes en la compensación de los miembros. En el mercado de renta variable, el proceso de liquidación que utiliza acciones físicas y (en menor medida) el uso del depositario implica que la firma de corretaje típica tiene un gran personal que procesa las actividades de liquidación. Los futuros y opciones de índices se liquidan en efectivo, por lo que los patrones de dotación de personal en la firma de corretaje serán muy diferentes. Bullbull Q14.3: Cuál es el papel de los fondos mutuos en el mercado de futuros de índices y de índices A: Existen numerosas áreas en las que los fondos de inversión se benefician de futuros de índices y opciones de índices: Cuando los fondos entran, el fondo índice sólo puede comprar futuros de índices, y poco a poco desenrollar la posición de futuros como el comercio al contado se hace. Esta vista previa tiene secciones borrosas intencionalmente. Regístrese para ver la versión completa.
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