Asesor Perspectivas da la bienvenida a las contribuciones de los invitados. Las opiniones presentadas aquí no representan necesariamente las de Perspectivas de Consejeros. Las estrategias de cambio medio-crossover han funcionado muy bien en los últimos años. Evitaron que sus seguidores se invirtieran en acciones durante la burbuja tecnológica y la crisis financiera. Sin embargo, la mayoría de esas estrategias han tenido un rendimiento inferior al amplio mercado de renta variable desde 2009. En este artículo, analizaré todas las posibles señales de media móvil-crossover para el SampP 500 desde 1928, para ver si estas estrategias ofrecen algún valor para los inversionistas. Introducción Mebane Faberrsquos 2007 paper ldquo Un enfoque cuantitativo para la asignación de activos tácticos ldquo se ha vuelto muy popular entre la comunidad inversora. En este artículo, demostró que una media móvil muy simple de 10 meses podría utilizarse como una estrategia de inversión eficaz. Para ser más precisos, Faber utilizó una media móvil de 10 meses para determinar si un inversionista debe entrar o salir de una posición dentro de una clase de activo específica. Cuando el precio de cierre de un determinado subyacente se cierra por encima de su promedio móvil de 10 meses (10 meses es de aproximadamente 200 días de negociación), el inversor debe comprar, y cuando el precio se cierra por debajo de la media móvil de 10 meses, el inversor debe vender. Dado que esta estrategia ha funcionado muy bien en el pasado y es muy fácil de seguir, muchos inversores han adoptado estrategias similares de media móvil para sus portafolios personales. Se han publicado muchos artículos sobre cómo aplicar o mejorar las ideas de Faberrsquos. Otro patrón de movimiento-promedio-crossover famoso se llama la cruz de oro. Ocurre cuando el promedio móvil de 50 días de un valor subyacente específico cruza por encima de su promedio móvil de 200 días. La afirmación es que esto significa una mejora en la estructura de tendencia subyacente de cualquier valor dado. Los inversores deben moverse en efectivo si la cruz de oro se convierte en una cruz de la muerte, en la que el promedio móvil de 50 días cruza por debajo de la media móvil de 200 días. En la última década, la mayoría de las estrategias de media móvil-crossover han funcionado muy bien, como se muestra en el siguiente cuadro. Esto se debió principalmente a que las estrategias de media móvil impidieron que sus seguidores se invirtieran en acciones durante la burbuja tecnológica y la crisis financiera. Sin embargo, la mayoría de estas estrategias de crossover han tenido un rendimiento inferior al amplio mercado de renta variable desde 2009, como se muestra en el gráfico de abajo, donde se muestra la recompensa de la cruz de oro desde 2009. Esto se debió principalmente a que no hemos visto una desaceleración más prolongada desde entonces. El reciente bajo desempeño de estas estrategias no es una gran sorpresa, ya que todas las estrategias de seguimiento de tendencias están enfrentando el típico ldquolate en, otrdquo efecto tardío. Por lo tanto, un enfoque de este tipo sólo puede superar a una simple estrategia de compra y retención durante los mercados duraderos de mayor duración. Sin embargo, muchos inversores tratan de evitar el típico efecto tardío de salida, eligiendo combinaciones de media móvil más cortas, lo cual tiene, por supuesto, el efecto negativo de las actividades de comercio aumentadas. A pesar del hecho de que esas señales de media móvil de crossover son muy populares, no he encontrado ningún documento de investigación que evalúa todas las posibles combinaciones de media móvil para determinar si tales estrategias ofrecen algún valor adicional para los inversores. Metodología Letrsquos analiza todas las posibles señales de media móvil-crossover para el SampP 500 desde el 31 de diciembre de 1928, hasta el 11 de junio de 2014, para obtener una visión imparcial de los pros y los contras de tales señales de cruce. Además, me gustaría determinar si el reciente bajo rendimiento de esas señales de cruce en comparación con una simple estrategia de compra y retención es típico o simplemente un fenómeno temporal. Además, me gustaría averiguar si el resultado de una estrategia específica de cruce tiende a ser estable o más aleatorio en su naturaleza. Para simplificar, he asumido una tasa de rendimiento nominal cero si una estrategia específica se invirtió en efectivo. Por otra parte, en nuestro ejemplo no hay ninguna tolerancia para los costos de transacción o honorarios de corretaje. Resultados En los gráficos siguientes analizo diferentes tipos de métricas clave (eje z), y el tiempo para cada promedio móvil se representa en los ejes x e y, respectivamente. Por ejemplo, puede encontrar la métrica clave para la estrategia de cruz dorada (50: 200) si busca el punto de cruce del promedio móvil de 50 días (eje x50) y el promedio móvil de 200 días (eje y200). He probado todas las combinaciones de longitudes (en días) de las medias móviles se cruzan entre sí. Todas las estrategias de crossover en movimiento proporcionan alguna forma de reducción de pérdida máxima. Si consideramos que la mayor disminución de la SampP 500 fue de 86 durante la década de 1930, la principal ventaja de estas estrategias se vuelve bastante obvia. En total, sólo hubo tres combinaciones de días (70/75, 65/80 y 70/80) que enfrentaron una pérdida máxima que excedía la pérdida máxima de la SampP 500. Todas las otras combinaciones enfrentaron pérdidas menos que un típico buy-and - Mantener la estrategia. Especialmente en el rango de 50/240 días a 220/240 días, la pérdida máxima osciló entre -40 y 060, lo que es una proporción bastante alentadora si consideramos los 86.1 de la SampP 500. Además, como podemos ver en que Región, esta reducción de la reducción fue o tiende a ser bastante estable en el tiempo mdash esta área se puede describir como una meseta. Si este efecto fuera una variable aleatoria dentro de ese intervalo de tiempo específico, habría habido muchos más picos en esa área. Por lo tanto, los pequeños ajustes dentro de los marcos temporales de cualquier media móvil probablemente no tendrán un gran impacto en absoluto, con respecto a esta relación. El caso es bastante diferente si analizamos el área alrededor de 1/100 días a 1/200 días. En ese ámbito, los pequeños ajustes dentro del marco temporal de cada media móvil podrían dar lugar a resultados muy diferentes y, por lo tanto, es muy probable que sean aleatorios. Otra relación típica es que a medida que aumenta el número de operaciones, ambos promedios móviles se hacen más cortos. Esto, por supuesto, se debe a los costos de transacción. Por esa razón, la mayoría de los seguidores de esta estrategia prefieren una combinación de promedios móviles orientados a corto plazo y orientados a largo plazo para reducir el número total de operaciones. Si nos centramos en el rendimiento anualizado de esas señales de crossover de media móvil desde 1929, podemos ver que todas las combinaciones dieron un rendimiento positivo desde entonces. Este resultado no es una gran sorpresa en absoluto, ya que el SampP 500 ha aumentado en casi 8.000 desde entonces. Por lo tanto, cualquier participación continua dentro del mercado debería haber llevado a un desempeño positivo. Otro punto interesante es la capacidad histórica de esas señales de cruce para superar una simple estrategia de compra y retención. En el segundo gráfico, sólo resaltamos aquellas combinaciones de media móvil-crossover que han sido capaces de superar a una estrategia de compra y retención. Podemos ver que la mejor combinación (5/186) fue capaz de generar un rendimiento anual de 1,4 en promedio, sin incluir costos de transacción. Sin embargo, podemos ver un montón de picos en ese gráfico. La mayoría de los resultados son altamente probables ser al azar por su naturaleza. Por ejemplo, la combinación 5/175 dio un rendimiento anual superior a 1,3 en promedio, mientras que el rendimiento superior de cruce de 10/175 fue sólo de 0,3 y el rendimiento de 20/175 fue inferior al promedio de casi 0,5. Por lo tanto, el outperformance de la mayoría de las señales del cruce depende de suerte pura. El caso es ligeramente diferente si nos centramos en el área entre 1: 100/200: 240, ya que todas las combinaciones de ese rango lograron superar al SampP 500. El rendimiento superior fue bastante estable en el tiempo, ya que los pequeños ajustes en el tiempo de cada movimiento Promedio no dio lugar a grandes diferencias en términos de rendimiento superior. Sin embargo, la rentabilidad anual en esa región fue sólo de 0,58 en promedio. Tenga en cuenta que no he incluido ningún costo de transacción en nuestro ejemplo. Generación de rendimientos absolutos El rendimiento superior es sólo un aspecto de la historia. Los inversores también podrían estar interesados en generar rendimientos positivos absolutos en lugar de relativos. Miré la capacidad de cualquier combinación de movimiento-media-crossover para generar retornos positivos absolutos. Analizé cuántas señales de cada combinación de media móvil-crossover eran rentables en el pasado, expresadas en términos porcentuales. Un montón de combinaciones entregadas señales largas, que han sido rentables más de 50 del tiempo. El área alrededor de 50/120 días a 200/240 días tiende para ser bastante estable, pues el porcentaje de señales positivas absolutas está aumentando lentamente a la tapa. Parece que algunas combinaciones de media móvil tienen la capacidad de pronosticar el aumento de los mercados. Por desgracia, esto no se cumple en la mayoría de los casos, ya que el porcentaje de señales positivas absolutas depende fuertemente del número de días en que se invirtió cada combinación de media móvil en el SampP 500. Esto se hace bastante obvio si consideramos que el SampP 500 ha aumentado ligeramente Menos de 8.000 desde 1929. Cualquier exposición al mercado en ese período de tiempo es muy probable que produzca un retorno positivo Este efecto se puede ver en el segundo gráfico que muestra la longitud media de señal larga de cada combinación de crossover en movimiento, medida en días. Si comparamos ambos gráficos, podemos ver una fuerte relación entre la longitud media de la señal y el porcentaje de señales de ejecución positiva. Sin embargo, algunas combinaciones tienden a ser más adecuadas para captar una tendencia positiva que otras. Como cualquier combinación de media móvil sólo podría superar al mercado durante una recesión más duradera, también es interesante examinar la frecuencia con la que una señal de efectivo (señal de cruce negativo) fue capaz de superar el mercado. En tal caso, el SampP 500 debe haber resultado negativo durante ese período de tiempo específico. La relación también puede considerarse como la probabilidad de que una señal de cruce bajista indique un descenso más duradero. Como se puede ver en el gráfico siguiente, el SampP 500 realizó resultados negativos en menos de 50 de todos los casos después de que cualquier combinación de media móvil-crossover emitió una señal de cruce bajista. Además, el gráfico es extremadamente clave, lo que indica que este mal resultado tiende a ser completamente al azar. La línea de fondo A pesar de que la mayoría de las señales de crossover de media móvil proporcionan alguna forma de reducción de pérdidas máximas en comparación con una estrategia de compra y retención, su capacidad de superar al mercado subyacente es limitada. Además, el reciente bajo rendimiento de estas señales de crossover desde 2009 es un fenómeno típico más que temporalmente. Esto se debe a que una señal de crossover negativo no predice necesariamente caídas significativas y duraderas, ni tampoco los mercados. Sin embargo, si los inversores están más centrados en la reducción máxima de reducción, estas señales de cruce son dignas de mirar, aunque definitivamente no debe ser la única fuente de información. Paul Allen es el jefe del análisis de mercado cuantitativo y técnico de WallStreetCourier, un asesor independiente de investigación e inversión para información seleccionada del mercado de valores. Nuevas estrategias de media móvil ¿Qué es una media móvil? Una media móvil es el valor promedio de los datos de acción de precios compilados durante un período de tiempo específico. Por lo general, el promedio móvil viene en forma de indicadores que se utilizan para elaborar la tendencia de un activo. En otras palabras, las medias móviles se pueden utilizar para comprobar la acción del precio de un par de divisas se moverá hacia arriba o hacia abajo. Si revisa su plataforma MT4 en Forex4you. Se verá claramente que el promedio móvil se clasifica entre los indicadores TREND. Las medias móviles permiten al operador una cierta flexibilidad porque es posible utilizarlas para elegir los puntos de datos y los períodos de tiempo para construirlos. Por ejemplo, puede optar por utilizar el rango abierto, alto, bajo, cercano o medio de un rango de negociación y luego estudiar ese promedio móvil durante un período de tiempo, que va desde los datos de la escala hasta los datos de precios mensuales o más. Hay varios tipos de promedios móviles. Sin embargo, los tipos más comunes de promedios móviles que figuran en las plataformas de divisas al por menor son las medias simples, exponenciales, ponderadas y suaves. Estos son los que nos centraremos en los propósitos de este artículo. La instantánea muestra cómo trazar tres promedios móviles en un gráfico horario para EURJPY. Las tres medias móviles son media móvil ponderada de 10 periodos, media móvil exponencial de 10 períodos y media móvil simple de 10 periodos. Estas medias móviles se representan con las líneas azul, roja y dorada, respectivamente. Los tres promedios móviles usualmente llevan pesos diferentes según los datos que usualmente se basan. Esto tendrá una relación con los promedios móviles que el comerciante usará al considerar una decisión comercial. Sin entrar en una discusión larga de las matemáticas detrás de estos promedios móviles, El promedio móvil exponencial y el promedio móvil ponderado tienden a poner más énfasis en los datos más recientes, mientras que el promedio móvil simple pone énfasis igual en datos históricos y recientes. Para propósitos de negociación, hemos encontrado que la media móvil simple produce las mejores señales debido a su equilibrio en el uso de datos históricos y recientes. Muchas de las estrategias que hemos discutido aquí se han basado en los promedios móviles simples. Por lo tanto, los ejemplos que se utilizarán en este artículo se centrarán en la media móvil simple de 10 períodos. La mayoría de las señales comerciales que se basan en el promedio móvil no se basan en el uso de un solo período de tiempo. Más bien tiene más sentido combinar dos o incluso tres medias móviles de diferentes períodos de tiempo. Esto generalmente se hace para filtrar y confirmar. Con esto en mente, echemos un vistazo a algunas estrategias de media móvil que hacen uso de múltiples períodos de tiempo medios móviles. 1. El Sistema de Crossover Promedio Dual Móvil Observe el título y el uso de las palabras dual y crossover. Esto nos da una pista de toda la esencia del sistema que se está discutiendo. Cuando se crea un sistema de negociación utilizando promedios móviles, el uso de un enfoque de cruce dual móvil, como se muestra en la instantánea a continuación, suele ser un buen punto de partida. El sistema implica el uso de dos promedios móviles, usualmente un promedio móvil más corto y más largo, y luego usa el cruce de la media móvil de movimiento más rápido, más corto, tanto por encima como por debajo de la media móvil más larga / más lenta para confirmar una dirección de tendencia. En esta representación, utilizamos una media móvil simple de 5 periodos y una media móvil simple de 10 periodos. Se representan con una delgada línea azul y una gruesa línea negra respectivamente. En este ejemplo, vemos que el promedio móvil de 5 periodos ha cruzado varias veces el promedio móvil de 10 periodos, pero hay momentos clave en que el crossover ha estado acompañado por una tendencia de ascenso y una tendencia descendente (al principio y al final de El marco de tiempo en el gráfico). Los períodos de crossover se indican con las flechas rojas hacia abajo y las flechas verdes hacia arriba. Estas flechas rojas nos dicen que la media móvil simple de 5 periodos cruzó por debajo de la media móvil simple de 10 periodos y la flecha verde muestra que el movimiento simple de 5 periodos ha cruzado la media móvil simple de 10 periodos hacia arriba. Observando nuevamente el mismo gráfico, pero con cierto énfasis en el área circundada, podemos ver que las señales producidas por el sistema de media móvil simple de crossover dual pueden crear algunos problemas, que en este caso es entregar señales cuando de hecho, el mercado terminará No va a ninguna parte debido a su estado de rango limitado en ese momento en particular. Así que antes de ver que crossover y pensar a sí mismo que ha llegado la oportunidad de hacer toneladas de dinero, piense de nuevo. No sólo ocurren estas situaciones de gama limitada para arruinar al partido, pero también hay que darse cuenta de que los promedios móviles tienen un inconveniente importante: los promedios móviles son indicadores rezagados. Ellos tienden a retrasar el mercado, por lo que para el momento en que el promedio móvil ha mostrado una señal, es probablemente demasiado tarde para entrar, y entonces usted puede encontrarse bloqueado en el mercado lateral o un mercado donde no hay tendencia, que se muestra En el círculo negro. Con el fin de evitar que ocurrencias de arruinar su comercio cuando se utiliza un sistema de cruce de doble promedio móvil simple, hay algunos enfoques que puede implementar. Estos son los siguientes: En primer lugar, seleccione el par de divisas que está interesado en el comercio, así como el marco de tiempo que desea estudiar. Esto podría ser, por ejemplo, EURUSD en un gráfico diario. El segundo es seleccionar un período de tiempo sin un sesgo de tendencia. Esto se hace asegurando que el período de tiempo a ser probado contenga una sección de tendencias y una sección de no tendencias. La eliminación del sesgo de tendencia le ayuda a obtener resultados precisos en sus pruebas. Realizar una optimización para identificar qué parámetros de media móvil son los mejores para usar. Una vez que haya completado estos pasos, examine un período de tiempo totalmente diferente para ver si los resultados obtenidos pueden ser replicados. Usted puede optar por seleccionar un período de tiempo de unos años atrás para confirmar que los resultados que han obtenido es algo que es de hoja perenne y se puede utilizar con confianza en unos meses o incluso años. Este paso es extremadamente importante. En ciencia, no es inusual realizar estudios de doble ciego. Esto es lo que este paso busca imitar. En forex puede llamar a prueba de datos fuera de muestra. Esta es la única manera de determinar si los resultados de sus optimizaciones pueden soportar la prueba del tiempo como un sistema de comercio mecánico viable. Usted no quiere obtener resultados que sólo durará unas semanas y luego convertirse en inútil para siempre. 2. Sistema de canal de precio promedio móvil El sistema de crossover medio de movimiento dual tiene una serie de inconvenientes, principal de la cual es la propensión del sistema a sufrir whipsaws. Es por eso que hay una necesidad de llegar a un sistema para contrarrestar esto. Una manera de superar los whipsaws o señales falsas generadas con un sistema de cruce de media móvil dual es desplegando un sistema de canal de precio medio móvil. Esto implicará el uso del indicador de promedio móvil con una periodicidad de 20, y aplicado por separado al alto y también al bajo precio. La media móvil utilizada en este caso es una media móvil simple de 20 períodos del precio alto, que es la línea negra más alta en la instantánea de abajo, así como la media móvil simple de 20 períodos del precio bajo, que es el Línea negra más baja. El canal de precio medio móvil es el espacio entre las dos líneas negras, mientras que la línea azul es una media móvil simple de 5 periodos del precio de cierre. Las señales de compra y venta que se muestran en la instantánea están marcadas con las flechas correspondientes: flechas verdes para una señal de compra y flechas rojas para una señal de venta. Una señal de compra se ve cuando el promedio móvil simple de 5 períodos del cierre, o la línea azul, cruza por encima de la línea de límite superior del canal de precio medio móvil. Se genera una señal de venta cuando la línea azul cruza por debajo de la línea inferior, representada por la media móvil simple de 20 períodos de la baja. Podemos ver que el uso de un canal de precios reducirá drásticamente el número de whipsaws que se ven con el sistema dual de crossover de media móvil porque crea un filtro mucho más ajustado para las configuraciones que el par de divisas debe pasar. Mediante la creación de obstáculos más significativos para la acción de precios a superar antes de la generación de una señal comercial, se generan menos señales, pero estas señales son mucho más precisas. Por lo general es mejor tener señales más precisas que son menos en número, que tener tantas señales generadas, pero con un gran porcentaje de señales falsas que daría lugar a pérdidas en los oficios. Si se decide entre un sistema de crossover de media móvil dual y el sistema de canales de precios medios móviles, las probabilidades favorecerían el sistema de canales de precios debido a su superioridad en la detección de áreas de soporte y resistencia, . Una nota de precaución. Es importante recordar que los pares de divisas no se comportan de la misma manera. Por lo tanto, lo que puede funcionar muy bien para el EURUSD no necesariamente puede funcionar para el EURJPY. Esto debe tenerse en cuenta al crear un sistema mecánico de comercio utilizando cualquiera de las configuraciones de media móvil descritas anteriormente. No hay balas mágicas, y lo mejor es probar y optimizar la configuración para cada configuración en todos los pares de divisas que está interesado en el comercio. 3. Estrategia de combinación: Promedio móvil Crossover Promedio de precio promedio del canal Para lograr resultados aún más superiores, el comerciante puede decidir utilizar una estrategia de combinación, en la que se combinan las técnicas de crossover de media móvil y de canal de precio medio móvil. Esta estrategia se demuestra en la siguiente imagen: El sistema de canales de precios se muestra en un gráfico de una hora de AUDJPY. Las flechas verdes identifican cuando la línea azul cruza el promedio móvil de 20 períodos de la línea más alta, que es una media móvil simple de 20 períodos del precio alto. Las flechas rojas indican una cruz por debajo de la media móvil simple de 20 períodos del precio bajo. Los diamantes indican cuando la media móvil de 5 periodos cruzó por debajo del período de 10. El elemento esencial de la estrategia es combinar el mejor de los dos sistemas de media móvil que se han descrito anteriormente en uno. El objetivo final es obtener lo mejor de los dos mundos. B) Lograr salidas rápidas para no renunciar a grandes cantidades de sus beneficios no realizados de nuevo al mercado, utilizando el doble movimiento Sistema de crossover promedio. Los promedios móviles más populares Con tantos periodos de tiempo para elegir, qué configuraciones se consideran el estándar de oro cuando se utilizan los promedios móviles para el comercio de divisas Uno de los más populares de doble cruce configuración de medios móviles utilizados en todo el mundo es la combinación del período de 50 Promedio móvil simple del cierre y una media móvil simple de 200 períodos del cierre. Esta configuración funciona mejor en el gráfico diario debido a la duración del período de tiempo utilizado para establecer las medias móviles. La instantánea de arriba es el gráfico diario del USDCAD, y muestra un ejemplo de cuándo el promedio móvil de 200 períodos proporcionó apoyo, mientras que el promedio móvil de 50 periodos proporcionó resistencia (rodeado en la línea azul). Sin embargo, los ajustes funcionan mejor para las acciones y menos para las monedas. Dado que el comercio de divisas es nuestro enfoque aquí, vamos a utilizar los ajustes que se han demostrado que funcionan para las monedas, que es el 13-y el período de 26 promedios móviles en tándem, así como los 100 SMA para ser utilizado como soporte / resistencia filtrar. La siguiente estrategia muestra un sistema cruzado que utiliza un promedio móvil simple de 13 semanas y 26 semanas del cierre en un gráfico de divisas, con el soporte y la resistencia para las operaciones proporcionadas por el 100 SMA. ¿Cómo funciona? Estaremos buscando entradas largas cuando el precio esté por encima del 100 SMA, buscando un rebote en este SMA cuando se haya producido la cruz del 13SMA por encima del 26SMA. El color-coded MACD se puede utilizar como una confirmación para el comercio. Vamos a utilizar el marco de tiempo diario para este comercio. El gráfico diario muestra una sola actividad de días en candelero. Esto significa que un comerciante debe prestar atención a la gestión de riesgos como paradas utilizadas será equivalente a la gama intradía de algunas de las monedas (hasta 100 pips o más). Por lo tanto, significa que los comerciantes que utilizan esta estrategia debe ser un poco más paciente como el comercio tomará días para jugar plenamente. Cualquier par de divisas se puede utilizar para negociar esta estrategia. Indicadores necesarios Histograma MACD con colores de color Promedio móvil simple de 13 semanas Promedio móvil simple de 26 semanas Promedio móvil simple de 100 semanas Entrada larga El comerciante debe ingresar mucho tiempo en el activo si: Cuando los cruces 13SMA Sobre el 26SMA al alza. El precio está por encima de 100 SMA, o idealmente, rebota de él. El color-coded MACD es de color azul. El Stop Loss para la entrada larga debe establecerse en torno a 10 8211 15 pips por debajo del candelabro de entrada. Para obtener beneficios de este comercio, el objetivo de ganancia se puede ubicar bajo las siguientes condiciones: si la SMA 13 realiza una cruz inversa desde arriba de la 26SMA a la baja. Las pausas de precios por debajo de los 100 SMA 2X o 3X la pérdida de stop. Ejemplo del gráfico: Mire este gráfico para el AUDJPY. Este es un gráfico diario que combina los escenarios para configuraciones de orden largo y corto. Entrada corta Una configuración de entrada corta se ve que hay una cruz correspondiente de la 13SMA sobre la 26SMA a la baja al mismo tiempo que el histograma MACD es de color rojo y el precio se está resistiendo a la 100SMA. El comerciante puede tomar la posición corta como se muestra en el círculo rojo y tomar el beneficio de la siguiente manera: tomar ganancias en el área donde el MACD cambia de color. Tomar ganancias en el área donde la acción de precios alcanza un nivel de resistencia, como se caracteriza por nuevos mínimos realizados por varias velas. Entrada larga La configuración de entrada larga se muestra mediante una cruz del 13SMA sobre el 26SMA al alza, al mismo tiempo que el histograma del MACD se ha vuelto azul y el precio está rebotando en el 100SMA. Los objetivos de ganancia se pueden establecer al mismo tiempo que ocurre la cruz inversa del 13SMA en el 26SMA, o en la resistencia de precio. Sobre el autor Dankra es un comerciante de divisas que ha jugado los mercados durante 7 años. También negocia opciones binarias y pasa su tiempo libre desarrollando estrategias que los comerciantes pueden usar para superar los mercados. También codifica indicadores y EA para la plataforma MT4. 5 de junio de 2015, 22: 13: GMT 0 30 de abril de 2015, 18: 31: GMT 0Por qué las estrategias de media móvil son riesgosas Esta es la segunda de una parte de tres partes serie. Lea la parte 1 aquí. CHAPEL HILL, N. C. (MarketWatch) Las estrategias de media móvil son riesgosas. Esa es la afirmación sacrílega que introduje en mi columna que apareció a principios de esta semana, basada en la investigación en profundidad que realicé durante los últimos meses en los retornos de varias estrategias de media móvil. Como se prometió en la columna inicial de esta serie de tres partes, aquí hay una discusión más detallada de cada una de las cuatro conclusiones generales a las que llegué. Conclusión 1: Incluso las mejores estrategias de media móvil no siempre funcionan Para entender por qué las estrategias de media móvil son arriesgadas, es importante entender que hay más de una manera de definir el riesgo. De acuerdo con la definición académica tradicional de riesgo como volatilidad, las estrategias de media móvil son en realidad menos riesgosas que el mercado. Pero hay otro tipo de riesgo también, teniendo que ver con cuánto tiempo la estrategia puede estar bajo el agua. Y cuando se miran de esta manera, las estrategias de media móvil son bastante riesgosas: Incluso en condiciones ideales, las mejores estrategias de media móvil siguen siendo típicamente inferiores al mercado durante largos períodos que a veces duran un par de décadas. Considere la media móvil de 200 días, tal vez la versión más utilizada. Cuando se aplicó al índice SampP 500 SPX -0,16 y al emplearlo en conjunto con un sobre de 5 operaciones, esta estrategia fue una de las pocas que ganaron más dinero que el mercado desde finales de los años veinte incluso después de comisiones. Esta estrategia en particular, sin embargo, pasó más de la mitad del tiempo durante los últimos 80 años atrás detrás de comprar y retener, como se resume en la siguiente tabla. Tenga en cuenta que estos resultados deprimentes se aplican a uno de los más rentables de cualquiera de las miles de estrategias de media móvil que estudié. De períodos de esta duración estudiados (en una base de año calendario móvil) en la que la estrategia de media móvil hizo menos dinero que el mercado en sí en la que el promedio móvil de las estrategias Sharpe Ratio fue menor que los mercados La pregunta a preguntarse a medida que examina estos resultados: Es usted para pegarse con una estrategia de mercado de tiempo que va 20, 10 o incluso cinco años sin golpear el mercado Mis resultados apuntan a una objeción potencialmente más grave a las estrategias de media móvil: La mayoría de las diversas estrategias de media móvil que probé Superar el mercado en el último siglo han tenido un rendimiento inferior al de 1990, y esto puede ser más que sólo uno de esos períodos periódicos en los que las estrategias de media móvil se esfuerzan por mantenerse al día. Blake LeBaron, profesor de finanzas en la Universidad de Brandies, sospecha que las formas más baratas de comerciar dentro y fuera del mercado han causado un aumento en el número de inversores que siguen estrategias de media móvil y que a su vez ha hecho que sus beneficios disminuyan e incluso desaparezcan. décadas recientes. Adición de credibilidad a la hipótesis del Prof. LeBarons es que, también a principios de la década de 1990, las estrategias de media móvil dejaron de funcionar en el mercado de divisas. Conclusión 2: Las comisiones sabotean incluso las mejores estrategias, por lo que la reducción de la frecuencia de las transacciones es crucial La mayoría de los estudios previos de las medias móviles asumieron que un inversor podría operar sin comisiones u otros costos de transacción. Una vez que deshacerse de esta suposición poco realista, la mayoría de las estrategias de media móvil se quedan a un buy-and-hold por cantidades significativas. Esto es especialmente cierto en los mercados volátiles, cuando muchas de las estrategias de media móvil, especialmente aquellas que dependen de una longitud media corta, no rara vez generan numerosas señales al año. Determinar lo que es una comisión justa no es fácil, por supuesto. Vale la pena recordar que, durante la mayor parte del siglo pasado, no se disponía de fondos negociados en bolsa que permitieran al inversionista comprar las 30 acciones de Dow de una sola vez, y mucho menos los varios cientos de acciones que formaban parte del SampP Composite Index. Tampoco hubo fondos del mercado monetario en los que pudiera estacionar de inmediato y fácilmente los ingresos en efectivo de cualquier venta. Además, no fue hasta el 1 de mayo de 1975 (el Big Bang), que las comisiones de corretaje fueron desreguladas antes de eso, esas comisiones fueron fijos y sustanciales. Al calcular cuán grande fue el impacto que las estrategias de media móvil tomaron debido a las comisiones, asumí que había que pagar por cada compra o venta antes del Big Bang 0.5 en cada sentido hasta finales de 1999 y 0.1 en cada sentido desde entonces . Twitter: ¿Cómo invertir 1.000 en tecnología puede pagar Con los gangbusters Twitter39s IPO el jueves, cuánto dinero podría haber hecho con 1.000 si se metió en el precio de salida Lo que otros IPO39s tecnología han pagado de manera generosa How handsomely Jason Bellini WSJ39 tiene TheShortAnswer. Al asumir que no hay costos de transacción, muchas de las innumerables estrategias de promedio móvil monitoreadas superan al mercado durante todo el período de tiempo durante el cual los datos estaban disponibles. Sin embargo, al incluir los costos de transacción, virtualmente todos ellos se retrasan. Por lo tanto, reducir la frecuencia de las transacciones es absolutamente crucial para cualquier estrategia de media móvil. Si bien hay más de una manera de hacerlo, tal vez el más simple y más común es utilizar un sobres denominado. Este método permite al inversor elegir una cantidad arbitraria que el índice del mercado necesita para moverse por encima o por debajo de la media móvil con el fin de generar una transacción. Por ejemplo, si está usando un sobre de 1 y ya está en el mercado, entonces el índice tendrá que caer más de 1 por debajo del promedio móvil para generar un movimiento en efectivo. Por el contrario, si usted está en efectivo, entonces sólo volverá a estar en el mercado sólo si el índice sube a por lo menos 1 por encima de su media móvil. He probado diferentes tamaños de sobres. En casi todos los casos, encontré que el sobre de tamaño óptimo es 5. Cuando se utiliza el promedio móvil de 200 días para el Dow, por ejemplo, la frecuencia de transacción cayó de un promedio de seis por año (o una vez cada dos meses, en promedio ) A una sola vez al año, lo que dio lugar a una red neto de comisiones claramente superior. Conclusión 3: Las comisiones sin comisiones, las AM de más corto plazo superan a las EM de más largo plazo Si las comisiones no fueran un factor, los promedios móviles a corto plazo serían generalmente preferibles: Mis estudios demostraron que como regla general el rendimiento antes de la transacción disminuye a medida que aumenta La longitud de la media móvil. Sin embargo, después de incorporar un supuesto de comisión realista, los promedios móviles a largo plazo salieron adelante. Incluso cuando se usan sobres para reducir la frecuencia de las transacciones para los promedios móviles a corto plazo, las estrategias de media móvil a largo plazo generalmente salieron adelante. Tenga en cuenta, sin embargo, que no hay longitud óptima de media móvil que debe emplear. Norman Fosback, editor de Fosbacks Fund Forecaster, y ex director del Instituto de Investigación Econométrica, lo puso de esta manera en su libro de texto Stock Market Logic: No hay números mágicos en la tendencia siguiente. Algunas longitudes de media móvil pueden haber funcionado mejor en el pasado, pero, después de todo, algo tenía que funcionar mejor en el pasado y probando todo lo posible, ¿cómo se podía ayudar a encontrarlo. Debe ser un requisito básico de cualquier sistema de tendencia media móvil siguiendo el sistema que prácticamente todas las longitudes medias móviles predicen con éxito en mayor o menor grado. Si sólo una o dos longitudes de trabajo, las probabilidades son mayores que los resultados exitosos se obtuvieron por casualidad. Hallazgo 4: No todos los índices se crean iguales cuando se trata de estrategias de media móvil Usted probablemente piensa que no importa mucho qué índice de mercado que utiliza cuando se calcula el promedio móvil. Pero usted estaría equivocado: Hay discrepancias marcadas en los retornos de las estrategias de media móvil, dependiendo de si utiliza el Dow, el SampP 500 o el Nasdaq para generar las señales de compra y venta. Considere el promedio móvil de 200 días junto con un sobre. Al basar esta estrategia en Dow Industrials, desde 1990 ha dado lugar a 100 transacciones separadas por un promedio de cuatro por año. Sin embargo, cuando se aplica a la SampP 500, esta estrategia por lo demás idéntica ha llevado a 68 transacciones para un promedio de menos de tres por año. Sobre una base de riesgo ajustado, esta estrategia ha batido un buy-and-hold en el caso de la SampP 500, pero no el Dow. Las grandes discrepancias como ésta surgieron a menudo en mi investigación. La nota cautelar de Fosbacks que he mencionado anteriormente es muy relevante aquí también. Nate Vernon es un estudiante de último año en la Universidad de Rochester con especialización en economía financiera. El verano pasado, fue pasante en el Hulbert Financial Digest. También es miembro del equipo de baloncesto de la Universidad de Rochester. Copyright copy2016 MarketWatch, Inc. Todos los derechos reservados. Intraday Datos proporcionados por SIX Financial Information y sujetos a los términos de uso. Datos históricos y actuales al final del día proporcionados por SIX Financial Information. Datos intradía retrasados por necesidades de intercambio. SampP / Dow Jones Indices (SM) de Dow Jones amp Company, Inc. Todas las cotizaciones son en tiempo de intercambio local. Datos de última venta en tiempo real proporcionados por NASDAQ. Más información sobre los símbolos negociados de NASDAQ y su estado financiero actual. Los datos intradía retrasaron 15 minutos para el Nasdaq, y 20 minutos para otros intercambios. SampP / Dow Jones Indices (SM) de Dow Jones amp Company, Inc. Los datos intradiarios de SEHK son proporcionados por SIX Financial Information y tienen un retraso de al menos 60 minutos. Todas las cotizaciones son en tiempo de intercambio local. Stocks Columnas Autores Temas No se han encontrado resultados
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