TSE lanza sistema de negociación de la próxima generación quotarrowheadquot Sistema de clase mundial para llevar el comercio de milisegundos a la bolsa de Tokio Tokio, 04 de enero de 2010 Fujitsu Limited y Tokyo Stock Exchange Group, Inc. (TSE) ha anunciado hoy El lanzamiento de arrowhead, el sistema de comercio de próxima generación de TSE desarrollado en colaboración con Fujitsu. Arrowhead fue diseñado para acelerar en gran medida la respuesta de pedidos de TSEs y velocidades de distribución de información. Con la información de la transacción, como órdenes, contratos y libros de pedidos, procesados en servidores redundantes triples, el sistema logra alta velocidad y alta confiabilidad, colocándolo entre los sistemas de negociación de valores más avanzados del mundo. Un amplio espectro de participantes en el mercado se beneficiará de la mayor comodidad del nuevo sistema. Además, el sistema permitirá nuevos estilos comerciales y modelos de negocio, lo que aportará un nuevo nivel de dinamismo a la bolsa Tokyos. Antecedentes Los avances en la tecnología de la industria financiera en los últimos años han llevado a una expansión en los tipos de actividad comercial, con cada vez más inversores individuales en línea, y las empresas de valores e inversionistas institucionales utilizando algoritmo basado en programas de comercio y otros tipos de métodos comerciales. Con la forma de cambio de comercio, ha habido una necesidad de mayor velocidad en la ejecución de los pedidos y la distribución de información de mercado. Para responder a esta necesidad y mejorar la competitividad global del intercambio de Tokyos, Fujitsu y el TSE entraron en una amplia colaboración. Con el fin de dar cabida a la retroalimentación de las empresas de valores, los vendedores de información, los inversores individuales y los inversores institucionales, así como satisfacer las tendencias entre las bolsas mundiales, la TSE decidió lanzar un sistema comercial de próxima generación llamado arrowhead, Fiabilidad, escalabilidad y transparencia. El nuevo sistema comenzó a funcionar hoy. Visión general de la flecha de flechas Velocidad: habilitando el acceso al mercado de nivel de milisegundos alcanza un tiempo de ejecución de órdenes de 5 milisegundos (una milésima de segundo) y distribuye la información en 3 milisegundos. El nuevo sistema de comercio permite que los participantes del mercado observen y actúen sobre las tendencias del mercado en rápido movimiento, y aportan una mayor liquidez y nuevos estilos de negociación, aportando velocidades a nivel de milisegundos a las transacciones ya la distribución de información de mercado. Confiabilidad: Aplicación de la última tecnología para garantizar la fiabilidad del mercado. Arrowhead procesa información de transacciones (órdenes, contratos, libros de pedidos) en servidores redundantes triples. Esto da lugar no sólo a la velocidad de clase mundial sino también a la fiabilidad fundamental para los operadores de mercado global que acceden al intercambio de Tokyos. Además, la construcción de un sitio secundario (centro de respaldo) permitirá la recuperación en menos de 24 horas después de un desastre a gran escala. Escalabilidad: Proporcionar un servicio de comercio estable con capacidad abundante Para garantizar una capacidad suficiente y proporcionar un servicio comercial estable, la punta de flecha está diseñada con el doble de la capacidad necesaria para volúmenes máximos. La capacidad puede ampliarse en una semana si es necesario. El nuevo sistema comenzó a funcionar con una capacidad igual a cuatro veces el volumen máximo anterior. Transparencia: Aumento de la transparencia del mercado mediante la expansión significativa de los datos de mercado Con la punta de flecha, FLEX Standard, que maneja varias alimentaciones de cotizaciones, se amplía de cinco a ocho comillas. Además, se agrega el nuevo FLEX Full, que distribuye toda la información de pedidos sobre todos los problemas en tiempo real. Esto permite a todos los participantes en el mercado, incluidos los inversores individuales, beneficiarse del acceso en tiempo real a todos los datos de pedidos y cotizaciones. Conjuntamente con el lanzamiento de arrowhead, el TSE ha introducido cotizaciones comerciales secuenciales, implementado revisiones a los límites de precio de oferta / oferta y cotización especial de renovación de los intervalos de precios, así como las condiciones de orden en las subastas de llamadas itayose, todas ellas diseñadas para promover Operaciones más suaves y aumentar la liquidez. Innovación: Tecnologías avanzadas que sustentan la punta de flecha Para lograr el acceso al mercado a nivel de milisegundos necesario para un sistema comercial de clase mundial, se requiere un sistema de alto rendimiento y fiabilidad de misión crítica que se ejecuta en un sistema de servidor masivo. Muchas fortalezas. Fue construido sobre Fujitsus PRIMEQUEST misión crítica servidores IA y Linux, junto con una combinación de middleware con avanzadas características tecnológicas y mejoras funcionales. Software de gestión de datos de ultra-alta velocidad El software de gestión de datos de ultra-alta velocidad desarrollado recientemente, con una excelente fiabilidad y escalabilidad, se ha incorporado a este sistema. El nuevo software cuenta con una serie de tecnologías avanzadas. El software mantiene los datos de transacción residentes en la memoria, lo que permite un acceso de datos de alta velocidad en el orden de microsegundos (un millonésimo de segundo), y por lo tanto un alto rendimiento de respuesta y rendimiento. Dado que los datos de transacciones residentes en la memoria se procesan en paralelo en servidores redundantes triples, si falla un servidor, la conmutación a otro servidor se producirá en segundos sin ninguna pérdida de datos. Además, el sistema puede ampliarse para su expansión. En general, el nuevo software da punta de flecha la velocidad, confiabilidad y escalabilidad que necesita. Symfoware, el software de gestión de bases de datos de alta fiabilidad Symfoware, el software de gestión de base de datos de alta fiabilidad para sistemas de misión crítica, recibió mejoras funcionales que se incorporan en la punta de flecha. Symfoware está diseñado para procesar volúmenes masivos de datos (más de 14 millones de instrucciones SQL por minuto), manteniendo al mismo tiempo la fiabilidad de la base de datos. Las nuevas mejoras le brindan la flexibilidad de manejar volúmenes aún mayores de datos (con carga compartida). Al lograr un alto nivel de escalabilidad, Symfoware le da a la punta de flecha la velocidad, confiabilidad y escalabilidad que necesita. Descripción general del hardware y middleware en la punta de flecha PRIMEQUEST (servidor IA de misión crítica) PRIMERGY (servidor x86 estándar de la industria) ETERNUS (sistema de almacenamiento en disco para el entorno SAN) IPCOM (servidor de red) SR-S (conmutador seguro) ) Introducción al Sistema de Negociación en la Bolsa de Tokio Referencias Berk, J. y DeMarzo, P. (2011), Corporate Finance (segunda edición). Nueva York: Pearson Education Inc. Conrad, J. Wahal, S. y Xiang, J. (2014), Cotización de alta frecuencia, negociación y eficiencia de precios, JPX Working Paper, Japan Exchange Group. Jpx. co. jp / general-información / investigación-estudio / wp. html Japón Securities Research Institute (2014), Mercado de Valores en Japón 2014. Tokio: Instituto de Investigación de Valores de Japón. Lewis, M. (2014), Flash Boys: Una revuelta de Wall Street. Nueva York: W. W. Norton amp Company. Nihon Shoukengyou Kyokai y Tahakashik, eds de F. (2012), Shin Shouken Shijou 2012 (en Japonés, Mercado de Valores 2012), Tokio: Chuo Keizai-sha. Bolsa de Tokio (2012), Guía de la metodología de comercio de TSE: arrowhead. Tokio: Bolsa de Valores de Tokio. Bolsa de Tokio (2014), página web oficial, tse. or. jp / (en japonés) (tomado del 21 de octubre de 2014 hasta el 18 de enero de 2015).Tokyo Stock Exchange (TSE) Y como resultado no existe una definición coherente. Sin embargo, las unidades comerciales individuales se definen en el informe diario del canje. El tamaño de la garrapata se puede encontrar en las tablas oficiales de tallas en sus respectivos locales: TSE. CHI - X. Y SBI. Reglas de Venta Corta - Las órdenes de Venta Corta deben estar marcadas como venta al descubierto desnuda es que las ventas cortas prohibidas están sujetas a una regla de uptick donde el precio de la garantía debe ser 1 tick más alto que el último precio de venta. Disyuntores - El TSE tiene parámetros de cotización establecidos, que sirven para minimizar los saltos de precios. Además, aplican límites de precios diarios a las existencias, que una vez alcanzado no se puede superar. Mecanismos de subasta Los precios de apertura y cierre de TSE, así como el precio inicial después de una parada comercial y siguiendo una cotización especial, se determinan utilizando los métodos 039Itayose039 y 039Zaraba039 que se describen en el sitio oficial de intercambio. Abierto La subasta de apertura tiene lugar a las 09:00:00 JT (sesión de la mañana) ya las 12:30:00 JT (sesión de la tarde) con la coincidencia de todas las órdenes ingresadas antes de que la subasta sea igualada usando el método de Itayose. Los pedidos sólo se pueden introducir después de las 08:00:00 JT. Cerrar Normalmente, la ejecución de la subasta de cierre sigue el método de Itayose, donde todas las órdenes que llegan a la cartera de pedidos son tratadas como órdenes simultáneas, es decir, no hay prioridad en el tiempo. Las ofertas y las ofertas se emparejan a un solo precio según el principio de la prioridad del precio. Las órdenes se ejecutan de la siguiente manera: Todas las órdenes del mercado Todas las órdenes limitadas para vender / comprar a precios inferiores / superiores al precio de ejecución El importe total de todas las órdenes de venta o todas las órdenes de compra al precio de ejecución Ocasionalmente, Lado del libro de pedidos que impide la condición para el método Itayose donde todas las órdenes del mercado y las ofertas y ofertas a mejores precios deben ser ejecutados. En este caso, TSE utiliza un mecanismo especial con condiciones relajadas para cerrar las subastas a precio límite para determinar el precio de cierre de la sesión de la tarde. Todas las órdenes del mercado son tratadas como órdenes limitadas al precio límite diario. En el caso de una subasta de cierre al precio límite diario superior, si existe una orden de venta de al menos una unidad de negociación, se realizará la asignación por la subasta de cierre al precio límite. (En el caso de la subasta de cierre al precio límite inferior, debe haber una orden de compra de al menos una unidad de negociación al precio límite diario más bajo.) Puesto que todas las órdenes de mercado y órdenes al precio límite diario se tratan como órdenes al El mismo precio sin prioridad en el tiempo, en otras palabras no hay prioridad de orden clara. Las órdenes se asignan 1 unidad (en este caso, 100 acciones) cada una a su vez a las empresas de valores en orden descendente de número total de acciones colocadas por empresa de valores. P. ej. Cierre al precio límite Órdenes de venta agregadas Órdenes de venta individuales Arriba es un ejemplo del libro antes de la subasta de cierre. Supongamos que el precio límite diario es 498. Debido a la gran sensación de venta en el mercado, hay orden de venta excesiva en el libro. En otras palabras, theres ningún precio donde el agregado de vender y comprar orden invertir. El método Itayose no se aplica, ya que no podemos encontrar un nivel de precios en el que se ejecute todo el orden de los precios límite mejor que el precio seleccionado. Utilizamos el cierre al mecanismo de precio límite y tratamos la orden de venta del mercado de 1000 acciones y la orden de compra de 100 acciones del mercado como orden de límite con un precio mínimo diario 498. El precio de cierre se establece en el límite inferior diario 498. El importe ejecutado es 3000 acciones (total de la orden de compra total). Las acciones ejecutadas se asignarán a todas las empresas de seguridad 1 unidad a la vez en el orden de tamaño agregado de pedido por empresa hasta que todas las acciones sean asignadas. La subasta de cierre de la mañana está programada al final de la sesión de la mañana (11:30). Mercado, Límite, Límite de Mercado en Cerrar (Funari) y Límite en Las órdenes de cierre se aceptan hasta el comienzo de la subasta. La subasta de clausura de la tarde está programada al final de la sesión de la tarde (15:00). Mercado, Límite, Límite de Mercado en Cerrar (Funari) y Límite en Las órdenes de cierre se aceptan hasta el comienzo de la subasta. Límite de pedido con TIF ajustado a DAY Orden de mercado con TIF ajustado a DAY Mercado en Cerrar pedido - JAPN Gateway Límite en orden de cierre: Este pedido sólo se ejecutará durante la subasta de cierre de la mañana o la subasta de cierre de la tarde. Si la orden fue enviada con instrucción para ser ejecutada durante la subasta de cierre de la mañana y no se ejecutó. La orden no se presentará durante la sesión de la tarde. El período válido de las órdenes de TSE es 1 día, así que si una orden no se ejecuta en la subasta de cierre de la tarde, será anulada. Límite al Mercado para Cerrar orden (orden de funari). Limitar las órdenes que son efectivas hasta el final de las sesiones de la subasta y en caso de que no se ejecuten durante la negociación continua. Se convierten en órdenes de mercado durante la subasta de cierre de las sesiones de la mañana o de la tarde. Para obtener más información sobre los mecanismos de subasta en la Bolsa de Tokio, consulte el sitio de intercambio oficial. Información Adicional Ver también
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